Beursverwachting komende week
Laatste update: 17-03-2024 18:41
De week van de waarheid
Vanaf november vorig jaar zijn beurzen hard en vaak tot nieuwe all time highs gestegen.
De hoofdreden was dat tegen de 90% van beleggers en beursanalisten de verwachting hadden dat de Fed in maart de rente zou gaan verlagen. Dat moet dan woensdag gaan gebeuren.
Ik heb die renteverlaging nooit zien zitten. De Amerikaanse inflatie was nog te hoog om dat te verwachten. En ik wist dat die inflatie ook nog te hoog zou blijven. Hoe?
Salarissen stegen veel te hard. Tijdens een op volle toeren draaiende loon-prijsspiraal kun je geen dalende inflatie verwachten.
Veel beursanalisten hebben de afgelopen tijd hun blunder al ingezien. Ze roepen nu al weken in koor dat de Fed in juni de rente gaat verlagen.
Vorige week toen bleek dat de Amerikaanse inflatie weer een beetje steeg begonnen ze het naar juli te verschuiven.
Waar ik meer rekening mee moet houden
Dat de inflatie hoog blijft en de kans op renteverlagingen dus klein is zag ik goed. Maar mijn verwachting van lagere beurzen kwam niet uit omdat rond de 90% van de beleggers en beursanalisten een verkeerde inschatting hebben gemaakt.
Hoe kan dat toch? Ik zie hier de kracht van social media. Ook de vele nieuwe en vooral jongere beleggers spelen hier een grote rol. Die missen de kennis en ervaring of nemen gewoon niet de tijd om iets grondig uit te zoeken.
Kuddegedrag is er op de beurzen altijd geweest. Maar dat waren minderheidskuddes van misschien 30% of zo. Voldoende om voor beweging te zorgen.
Maar niet voldoende om net als nu met een 90% kudde beurzen naar all time highs te jagen. Nee, dat is voor mij geen reden om maar met de kudde mee te gaan lopen. Ik blijf mijn eigen mening geven.
Maar zal er meer rekening mee moeten gaan houden dat mijn op fundamenten gebaseerde beursverwachtingen niet altijd meteen gaan uitkomen. Waarbij ik meteen wil opmerken dat de fundamenten het uiteindelijk altijd winnen.
Wat de Fed gaat doen
De Amerikaanse inflatie is nog te hoog. Beweegt vanaf juni 2023 zijwaarts en is inmiddels zelfs licht stijgend. Er is dus een renteverhoging nodig. Maar die verwacht ik niet.
De Fed en overigens steeds meer centrale banken hebben niet meer de focus op de inflatie. Ze proberen alles een beetje te regelen. Economische groei, betaalbaar houden overheidsschulden, klimaat enz.
Al die ballen hoog houden zal op termijn overigens niet gaan lukken. Met als gevolg dat de inflatie de komende jaren weer fors zal gaan oplopen.
Zeer waarschijnlijk zal de Fed wel gaan hinten op latere renteverlagingen. Ik heb ook de verwachting dat er dit jaar wel een keer een renteverlaging zal gaan komen. Dat zou puur kijkend naar de inflatie een beleidsfout zijn. Maar ik verwacht dat men die fout wel zal gaan maken.
Deze week zou de Fed nog wel met een verrassing kunnen komen. De Fed is door aflopende obligaties niet meer door te rollen de balans aan het verkleinen.
De Fed zou kunnen gaan aankondigen of erop gaan hinten dat men dat verkleinen van de balans gaat verminderen. Zie dat dan als een eerste stap richting een nieuwe QE.
De centrale bank van Japan
Die komt dinsdag met een besluit. In Japan is de stimulering nog totaal niet afgebouwd en heeft men nog een negatieve rente.
De inflatie is echter te hoog en die zal door de loon-prijsspiraal verder gaan stijgen. De economie zit echter in een recessie. Kiest men dus voor de economie of het bestrijden van de inflatie? Dat is afwachten.
Komt de bank in actie met een renteverhoging zou dat een schrikreactie kunnen veroorzaken. Via ETF’s heeft de centrale bank een groot deel van de Japanse beurs in bezit.
De angst dat men na een renteverhoging op termijn ook die belangen gaat verkopen kan voor paniek op de Japanse beurs zorgen.
De goud- en zilverprijs
De goudprijs doet het al aardig. Maar het gaat nog langzaam. Voor deze week is het wachten op de Fed. Kijk dan niet alleen naar de rente. Voor de langere termijn is de geldpers van grotere invloed.
De zilverprijs is tot boven de 25 dollar gestegen. Maar zilver is nog een achterblijver. De goud/zilverratio is nu 85. Het gemiddelde ligt rond de 70.
Daar hoort bij de huidige goudprijs een zilverprijs van boven de 30 dollar bij.
Voor zilver schaarste is nog geen oog. Men weet nog niet dat er meer zilvermijnen nodig zijn om de energietransitie niet te verstoren. Maar ook hier dat oppervlakkig denken.
In Nederland gingen burgers en bedrijven met o.a. zonnepanelen en elektrische auto’s aan de slag met die energietransitie. Maar oh gut was men toch vergeten om de infrastructuur met meer elektriciteitskabels enz. tijdig aan te passen.
Als men dit soort blunders maakt. Moet ik dan verwachten dat ze net als ik de zilverproductie, de mijnen, de zoekers en de vraag naar zilver wel goed in kaart hebben gebracht? Vergeet het maar.
Men zal pas wakker schrikken als fabrieken door gebrek aan zilver stilvallen.
Voor nu zien we al wat hoger goud. Daar begint het mee. Het gehele proces is begonnen. Zoals altijd volgt zilver traag. Met nog meer vertraging zijn de aandelen van mijnen aan het volgen.
De laatste categorie die daarna aan een krachtige stijging gaat beginnen zijn de aandelen van zoekers.
De weekverwachting voor de beurzen
Het zal van de Fed gaan afhangen. De centrale bank van Japan zou eventueel voor een schrikreactie kunnen zorgen.
De weekverwachting voor de AEX
Er staat een top in de AEX. De AEX staat klaar voor een correctie. Maar of die er komt zal afhangen van met name de Fed. Ik ga deze week proberen weer wat dagelijkse updates te maken. Maar zeker nog niet iedere dag.
Mijn ETF en indextrackers transacties volgen: Prijzen en voordeelpakketten: Klik hier
Prijslijst goudmijnaandelen: Klik hier
Prijslijst zilvermijnaandelen: Klik hier
Bovenstaande is met zorg samengesteld. Informatie komt van betrouwbaar geachte bronnen of is al publiekelijk bekend geworden. Desondanks zijn fouten nooit uit te sluiten. Beursman BV is niet verantwoordelijk voor eventuele fouten. Verwachtingen zijn gebaseerd op basis van bepaalde aannames. Het is echter niet zo dat alle gedane verwachtingen ook daadwerkelijk gaan uitkomen. Beursman BV is niet verantwoordelijk voor het niet uitkomen van verwachtingen. Bovenstaande mag op geen enkele manier gezien worden als een aanbeveling om een financieel product of financieel instrument in de breedste zin te kopen of te verkopen. Bovenstaande mag niet gezien worden als een beleggingsadvies. De Algemene Voorwaarden van Beursman BV zoals vermeld op deze website zijn van toepassing.